中国人民银行行长潘功胜6月17日在2026陆家嘴论坛上介绍了多项中国人民银行即将出台的政策举措，以及进一步建设现代化金融市场的五个重点聚焦方向。他还表示，要推动中长期资金加大对股市、债市的投资力度。
具体而言，政策举措包括：完善短端利率调控机制、创设境外央行回购工具、在上海自贸区开展离岸人民币外汇交易试点、研究设立特定情景非银流动性支持宏观审慎工具、会同上海市政府和有关部门出台《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》，以及银行间市场数据报告库正式挂牌。
在以“中国金融结构的变迁和金融市场现代化”为题的主题演讲中，潘功胜表示，长期以来，中国的金融结构由银行贷款主导，金融市场的规模较小。近年来，以银行贷款为主体的间接融资占比持续下降，包括债券、股票在内的直接融资占比稳步上升，金融结构正在发生深刻的变化。
他从增量、存量和资金投向的视角，介绍了这种金融结构的变化。比如，从增量看，过去新增间接融资占比长期在80%以上。而2025年的社会融资规模增量中，贷款占比45%；债券和股票融资合计占比47%，首次超过贷款。
“中国金融结构的变迁，根本上反映了经济结构的深度调整和经济增长动能的新旧转换，金融体系与产业结构转型升级的动态适配，以及金融供给侧结构性改革的持续深化，是长期性、趋势性的变化。”潘功胜认为：贷款“降速提质”或将成为宏观经济运行的新常态之一；在经济结构转型背景下，加快发展金融市场，是金融业自身转型和高质量发展的必然要求。
进一步建设现代化金融市场，是“十五五”时期的一项重要任务。潘功胜表示，将重点聚焦五个方向：一是建设和发展多类别、多层次的金融市场体系，进一步丰富金融市场业态；二是持续深化市场化改革，进一步发挥金融市场价格发现和资源配置作用；三是健全法治规则体系，进一步培育良好的市场生态；四是完善金融市场宏观审慎管理框架和监管体系，进一步提升金融市场运行稳定性和韧性；五是稳步推进金融领域制度型开放，进一步提升中国金融市场的国际化水平。
围绕金融市场体系，潘功胜提到：发展股权市场和债券市场“科技板”，健全金融市场产品体系，提升金融市场的包容性；推动中长期资金加大对股市、债市的投资力度；发展中国的财富管理市场，支持资管行业健康有序发展。
针对深化市场化改革，潘功胜表示：要推动金融市场基础设施互联互通，提高交易、结算效率，稳妥发展利率、汇率衍生品，促进市场流动性提升和价格形成；强化国债收益率曲线的基准作用，提升跨市场利率传导效率，为货币政策框架进一步转型创造良好条件。
关于健全法治规则体系，潘功胜明确提出：要进一步完善金融市场的基础性法律，推进金融市场发行交易、登记结算、税收等制度优化完善；持续探索违约处置有效路径等。
谈及稳步推进金融领域制度型开放，潘功胜表示：在岸市场开放方面，下一步将推动金融市场高水平双向开放，提升跨境投融资的便利性，持续优化债券通、互换通、QFII、RQFII机制和管理，推进境内外金融市场基础设施联通；离岸市场建设方面，将丰富离岸人民币债券、衍生品供给，支持香港建设全球离岸人民币业务枢纽，在境外形成有深度和活跃度的离岸人民币市场。
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